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中民金融(00245)执行总裁郑理破题穿越周期之术,再进“虚拟经济”下一城

2019-01-03 14:05

作为中民投集团在香港的重要境外战略平台,中民金融(00245)近来高调转型数字金融只是起跑的发令枪,正如其执行总裁郑理所言,“帮助一家公司从0到1不是中民金融的长项,我们擅长的是帮助其从10成长到100、甚至1000”。

第一配资网注意到,自2018年4月份,中民金融领投全球领先的社交及加密资产交易投资平台e投睿(eToro),就注定了其将在区块链与金融科技方面进行野蛮生长,即致力于用更强大的科技力量彻底打破传统的投资产业盈利模式。

值得一提的是,中民金融旗下的附属机构目前已在香港市场取得了1、2、4、6、9类受规管活动牌照,基本具备了服务企业全生命周期的能力,是市场少有的拥有全牌照投行类公司,发展空间极大。

聚焦数字金融,重仓东南亚、以色列市场

通常情况下,宏观经济和资本市场不是特别乐观的情况下,作为投资机构更应修炼内功以发现机会,如重新梳理投资战略、以及重新审视投资领域。

2018年8月份,自执行董事及执行总裁郑理加入中民金融,其对公司原有的传统金融业务进行了数字化改造,如设立数字金融研究院,邀请物理、信息领域的专家参与公司投资决策委员会等,至此中民金融开始了以数字金融为核心的一系列战略调整。

此外,注重对海外市场的投资布局,是中民金融的一大特色。但是与其它同业机构比较专注美国市场有所不同,中民金融在海外市场的投资布局更加专注东南亚及以色列市场。目前,中民金融已有香港和北京两个团队,明年可能在新加坡设立新的团队。

中民金融对第一配资网表示,东南亚人口多、市场增速快,但银行业缺少科技支撑,支付环境薄弱。因此中民金融可以与当地企业合作,培养一些内生性企业,同时可以有很多中国模式的复制。

同时,以色列亦是另一个巨大的市场。据康奈尔大学、欧洲工商管理学院和世界知识产权组织发布的《2018全球创新指数报告》中指出,以色列的研发支出、研究人员、商业成熟度、企业研发人才和技术服务出口等多项指标均保持全球第一,尤其卫星行业及快充行业处于行业领先水平。然而,这些企业虽然具备一流的技术,但是通过其自身市场很难讲公司做大,这对中民金融来说,亦是很好的投资机会。

时间不长、业绩成倍增长

中民金融于2015年引入中民投集团及其他战略投资者,其后业绩迅速增长。

财报数据显示,2016年度,中民金融股东应占溢利仅有约3700万港元,而2017年度其股东应占溢利同比激增4.2倍至约1.92亿港元,对比其总收益仅同比增长96.5%至4.52亿港元,利润增幅远超营收,主要受益于中民金融投资分部盈利增加。

2018年上半年,中民金融实现股东应占溢利约1.76亿港元,同比增长53%,该利润已相当于2017年全年业绩的92%。从2018年上半年分布业绩来看,其税前溢利主要来自投资控股部分,期内投资控股分部的税前溢利约为2.57亿港元,2017年同期为约1.63亿港元。

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值得一提的是,中民金融的重大投资中,其于今年4月份才投资的eToro,截至2018年上半年期间的公平值变动未变现损益为9468万港元,而该项投资仅占其资产总值的8.12%。

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因此,对于资本市场而言,尽管今年处于“冷”的大环境下,但也有投资热潮在,比如独角兽上市的概念多次拉动过投资的热度。可喜的是,中民金融亦抓住了以色列金融交易平台eToro这只独角兽。

据悉,中民金融的转型契机是受eToro的启发。eToro成立于2007年,平台可交易股票、外汇、大宗商品、指数、交易所上市基金以及数字货币资产等六大类别。eToro平台过去十年发展都比较平稳,但在转型加入数字金融的理念后,利润实现爆发式增长。

未来能否弯道超车?

综合来看,自2017年以来中民金融的业绩确实收获满满,但业绩只是代表过去,未来中民金融业绩还值得期待吗?

毋庸置疑,从中民金融近来的战略布局来看,以科技实现金融服务当属该公司未来重点去做的事情。那么,如何以科技实现金融服务呢?

据第一配资网了解,中民金融在投资布局中,主要聚焦在两方面,一是以区块链技术为主的金融科技,二是真正产生累积数据的高端制造行业,以及芯片行业,如此一软一硬,形成互补。

郑理向第一配资网介绍,区块链技术的特点,使得实物资产、金融资产、数字资产能够映射到区块链上,完成物理世界与虚拟世界的价值流动,使信息流与资金流混为一体,形成未来的“虚拟经济”时代。

此外,基于目前已经入股的社交交易平台eToro,中民金融通过结合对行业的整体梳理和分析,将区块链相关的投资方向聚焦在了与目前被投企业最具备协同价值的,在行业发展路径当中最接近商业化盈利的,服务于区块链底层金融基础设施的几个领域,包括如钱包,支付,托管,互联网信息安全,企业操作平台,基金及众筹管理平台等。

值得一提的是,11月份中民金融以色列之行,其投资部基本完成了对以色列区块链头部、高端制造及科技企业服务平台的摸底及对接,为下一步自营投资以及基金募集储备了大量的优质项目。

其次,中民金融的另一特色项目为SPAC基金(特殊目的收购公司),该项目是帮助公司在海外迅速上市的一种方式。此前,中民金融已成功完成中民七星收购公司SPAC的IPO,并预计会在2019年第一季度完成并购开心汽车100%已发行股份的交割。

未来中民金融将以SPAC基金为特色的跨境投融资服务平台,借助全球技术实现中国企业的纵向资源整合和产业集群效应。

不管是收购抑或是投资都得基于稳健得财务指标,截至2018年上半年,中民金融的现金及银行存款约为10.8亿港元,资本负债比率仅为8.32%,较2017年底的14.1%进一步降低。

这也表明中民金融弹药充足,正如郑理所言,“投项目时一把碎钻石握在手里,不如拥有一颗海洋之心”,相信基于对数字金融的专注,以及对海外市场布局的聚焦,中民金融在如今的资本寒冬会迎来弯道超车。

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